爱配配资官网特朗普的最后通牒进入倒计时投资者全盘推演伊朗局势风险

　　投资者正在权衡美国总统唐纳德·特朗普要求伊朗重新开放霍尔木兹海峡所可能带来的截然不同的结果，这表明最新的对峙局势正逐渐成为一个转折点。

　　一些投资者正在削减风险敞口、提高现金持有比例，担心如果美国和伊朗兑现威胁，整个海湾地区可能遭受更大范围的破坏。另一些人则在为市场波动本身布局，预计无论结果如何，市场都会出现剧烈波动。还有一小部分人准备逢低买入，押注特朗普一贯的“边缘施压”策略，即在强硬表态后最终会从激进行动中退让。

　　如果该水道未能在纽约时间周一晚间前重新开放，美国总统已威胁将打击伊朗的发电设施，这一表态进一步加剧了这场已令全球市场动荡数周的冲突局势。对交易员而言，挑战不再只是管理风险，而是要在各种令人眼花缭乱的后续影响中进行预判。

　　Pepperstone Group高级研究策略师Michael Brown表示，“这个最后期限极其重要。鉴于事态利害关系如此之高——基本上是一个非此即彼的结果，要么局势缓和，要么大规模加重——市场参与者根本无法忽视这一迫在眉睫的关键节点。”

　　过去一个月，市场一直在消化这场战争及其引发的能源供应冲击所带来的影响。滞胀风险上升，加息预期提前，股票市场和债市同步下跌。美元重新发挥其避险货币的作用，而交易员则在国防股、可再生能源以及马来西亚资产等领域寻找有选择性的机会。

　　亚洲股票市场在周一的大跌中首当其冲，连续第三天下跌超过3%，并正迈向进入技术性调整区域。债券同样下跌，而在通胀担忧加剧之际，黄金价格则回吐了今年以来的全部涨幅，欧洲股票市场也正走向调整区域。

　　对于已经被市场剧烈反复走势消耗精力的投资者来说，特朗普的最后通牒进一步强化了他们的谨慎倾向。因此，许多人选择继续降低风险敞口，而不是追逐新的投资机会。

　　瑞士百达资产管理投资组合经理Jon Withaar表示，“没有人相信伊朗会在这件事上让步，尤其是在他们已经对该地区基础设施发出反制威胁之后。”他还指出，该基金正在日本市场增加指数层面的对冲，因为目前市场出现了“买方罢市”的情况。

　　石油交易员对最新的威胁表现得相对冷静，更倾向于在实际局势发生变化之前按兵不动，而不是贸然进行重大交易决策。曾从事实物能源交易的新加坡基金8VantEdge Pte的高级投资组合经理Stefano Grasso表示，由于布伦特原油价格已经接近自2022年中以来的最高收盘水平，自2月底针对伊朗的打击开始以来已上涨超过50%，新一轮的言辞目前影响有限。

　　Grasso称，“市场已经进入一种‘言辞饱和’状态，类似‘彻底毁灭’这样的威胁，已经体现在三位数的油价之中。交易员不会再次行动，除非接下来的48小时期限结束，我们看到这是否是真正的局势变化。”

　　在最后期限临近之际，基金经理最关心的问题是：谁会让步，以及这将对油市产生什么影响。油市一直是此次冲击向各类资产扩散的核心。

　　自战争爆发以来，由于不确定性使外汇市场高度受消息面驱动，对冲基金一直在削减或对冲现有的货币仓位。在利率市场方面，随着油价突破100美元，上周收益率曲线陡峭化交易承受了巨大压力。

　　与此同时，市场参与者开始计入英国央行今年可能加息四次的预期；知情人士表示，欧洲央行也准备最早在下次会议上启动加息。交易员同样在提高对美联储加息的押注，目前已计入年底前20个基点的加息。

　　SGMC Capital Pte Ltd首席执行官Massimiliano Bondurri表示，“我们在冲突初期就持续削减长期固定收益敞口，并将根据价格走势继续这样做。总体来看，在当前信用利差水平下，固定收益资产并不具吸引力，我们更倾向于减仓，等待未来更好的入场机会。”

　　总体而言，自伊朗冲突爆发以来，全球股票市场市值已蒸发约11.5万亿美元，跌幅可与一年前特朗普推出分国关税措施后引发的约12.2万亿美元下跌相提并论。在此期间，全球债券价值下跌超过2.5万亿美元，而彭博美元指数上涨超过2%。